您当前的位置:首页 > 产品动态

发现商业保理入门指南最全手册!

  自商务部在全国部分地区开展商业保理试点以来,我国商业保理行业发展迅猛。当前我国经济出现了缓中趋稳、稳中向好的良性变化,政府高度重视通过开展应收账款融资来解决中小企业的融资难题,同时注重发挥保理业务在降低大企业杠杆率方面的重要作用,大力推动供给侧结构性改革,着力振兴实体经济,总体环境更加适宜于商业保理行业的发展。

  大量的应收账款不能及时回收,必然造成企业负债率(杠杆率)越来越高,财务风险越来越大,利息支出越来越多,企业效益越来越差,严重时将导致企业资金链断裂和破产倒闭。目前,中国非金融企业的负债额达到100多万亿,接近于GDP的两倍,每年支付的利息,相当于年度GDP的增量。长期下去会掏空实体经济,提早进入产业空心化的时代。

  在我国大企业高负债高杠杆率的同时,我国小微企业则面临融资难融资贵问题长期未得到有效解决,形成冰火两重天的局面。商业保理通过加速应收账款流转,可以有效盘活企业流动资产,增加企业现金流,增强企业活力,因而成为企业去杠杆、降成本、破解中小企业融资难融资贵的重要手段。

  近年来,由于银行保理受市场风险加大等因素影响趋于收缩,企业应收账款融资需求加快转向商业保理市场,为商业保理行业发展提供了巨大的市场发展空间。

  随着经济全球化的深入发展,当前的商业竞争已不再是企业产品之间的竞争,而是扩展到企业供应链之间的竞争。所以,保证供应链上的各个环节都能够稳定、高效运行,才能提升整个供应链的竞争力,企业才能立于不败之地。

  当前,实体经济本身的赢利能力很弱,而金融的回报率相对较高。很多企业,特别是核心企业通过发展产业金融(供应链金融和消费金融),成立融资租赁、保理公司、消费信贷公司等,解决本供应链内企业甚至终端消费者的融资问题,从而拓展了企业的盈利渠道,疏通了供应链的资金流,提高了效率,增加了客户粘度,也使供应链更稳定、高效,更具竞争力。在此背景下,保理作为供应链金融的主要产品自然成为产业金融投资和发展热点。

  随着互联网等现代信息技术应用的普及,我国电子商务、共享经济等新业态蓬勃发展,在线交易比例逐年上升。在线交易突破时空限制扩大了交易范围和交易规模,实现了交易信息的透明化和交易过程可视化。那些原本经营不够规范的中小企业,因为在线交易而走向规范。数据的积累,可以对其支付能力、风险状况进行评估,有效降低保理服务风险和成本。那些原本没有国定资产可以抵押的中小企业,通过保理获得融资的机会得到提升。

  目前我国经济金融领域的一个重大问题就是资本流动速度太慢,导致虽然货币发行越来越多,但资金使用效率低,大量资金在金融系统内部空转,不愿进入实体经济。通过将实体企业、资产和产品进行证券化,可以盘活企业存量资产、加快资本流动速度。

  与此同时,各地成立的金融资产交易所、交易中心,以及各类信托基金、互联网金融机构等也为商业保理行业提供了直接融资渠道。虽然保理资产证券化还面临不少困难和问题,但毫无疑问,它将是保理公司的重要融资渠道,将大大降低保理公司对银行信贷和股东借款的依赖,对保理资产的快速流转、突破保理公司的融资瓶颈将发挥重要作用。

  从趋势来看,中国保理业将继续成为全球最大的保理市场。同时,随着未来监管机构对保理业务监管手段的逐步加强,保理行业也将对其业务范畴、业务风险、队伍建设等方面进行更规范化和细致化的管理。在此基础上,中国保理业将继续以产品创新作为在“第三次工业革命”时代发展的驱动力,探索中国特色的自主创新之路。

  在保理商业模式中,将供应链融资的思路扩展至非传统供应链行业,例如将房地产商、政府机构作为核心厂商,或者针对采用PPP模式(如BT、BOT等)建设的城镇工程,围绕其供应商、施工方以公开型保理方案批量开发,切实将信贷资金投入到国家政策鼓励的中小企业客户中去。

  保理产品创新必然还要依赖科技创新,电子商务的蓬勃发展、大数据时代颠覆性的统计分析能力、更强大的物流跟踪技术,都将对保理业带来巨大的影响。通过借鉴基于特定商业生态环境下的物流、信息流、资金流闭合模式,将简化转让流程,同时也为保理商风险控制提供数据支持。

  (1)公司注册资本不低于5000万元人民币,全部为实收货币资本,且来源线)主出资人应为企业法人和其他社会经济组织,且在申请前一年总资产不低于5000万元人民币。

  (4)商业保理公司应当拥有2名以上具有金融领域管理经验且无不良信用记录的高管人员和与其业务相适应的合格专业人员。

  主要是多了项“应收账款管理与催收”业务),但都不得从事吸收存款、发放贷款等金融活动,禁止专门从事或受托开展催收业务,禁止从事讨债业务。

  (1)应收账款真实性的风险是指由于转让的应收账款债权并不真实、底层贸易关系并不存在导致保理商不能依法实现债权而受到损失。商业保理业务的基础是保理商通过购买债权人对债务人的应收账款,从而获得债权人对债务人的债权。因此,债权本身的真实性对应收账款的最终回收至关重要。

  (2)应收账款合法性的风险是指由于转让的债权本身不合法导致保理商不能依法实现债权而受到损失。债权本身的合法性,是合法让与债权的基础,也是保理商依法实现债权的前提。

  (3)应收账款可转让性的风险指由于法律或者合同约定应收账款不得转让导致保理商不能依法实现债权而受到损失。应收账款能否转让,法律规定允许哪些账款转让,法律对于贸易合同限制转让约定效力的认定都会给保理商带来风险。

  我国《合同法》第八十条规定,债权转让非经通知债务人,对债务人不发生效力。而实践中商业保理行业大量存在的隐蔽保理区别于其他类型公开保理就在于债权人将债权转让给保理商而不通知债务人。这就会产生两方面的风险:

  一方面债权人未将债权转让事实通知给债务人,该转让对债务人不发生法律效力;债务人仍会向债权人账户进行回款,且构成有效的付款,就会造成保理商无法有效控制买方回款,融资收回面临风险;另一方面,该转让对债务人之外的其他第三方效力不确定,易发生债权人二次让与。

  我国《合同法》第八十二条、第八十三条中对于债权让与后债务人享有的抗辩权、抵押权做出了规定。实践中商业保理在运营过程中保理商可能面临的两方面的风险:

  一方面如果债务人接到应收账款转让通知时,其对债权人享有先于或同时与转让的应收账款债权到期的债权,则其可以向保理商主张法定抵销权,债务人在一定条件下可以向保理商行使抵销权来对抗保理商的付款请求权,这使得保理商面临抗辩的风险;另一方面债务人依据债权人在履行他们之间交易的瑕疵来主张保理商继受的瑕疵担保义务也构成对保理商付款请求的抗辩。

  商业保理不属于《营业税改征增值税试点过渡政策的规定》中的金融机构,不能享有金融同业往来利息收入免缴增值税的优惠政策。

  在暗保理中,债权人(卖方)只是将债权转让给保理商,但该债权转让并未通知债务人(买方),债务人还是向债权人预留的账户回款,并未出现向债权人以外的账户回款的情况。

  在明保理中,债权人会通知债务人债权转让给保理商的事实,债务人也会对此书面确认,确保回款进入保理商的指定回款账户,而该指定账户保理商为资金安全考虑,往往会设置成保理商名义开户的银行账户。

  此时,在明保理中,资金流已经不符合“三流合一”的要求,买方企业无法开出增值税发票,若强行开具增值税发票就有违法犯罪的嫌疑。这就导致明保理中回款账户还是债权人的账户,最多是重新设置,加大了保理商的风险。

  税务机关认定虚开增值税专用发票采用实物流、现金流、发票流必须一致的机械刻板标准。但是,商业保理实践中交易形式多样,货、票、款相分离的现象十分常见,难以保证三流的一致。而已有的税收法规政策又不得不执行,这就使虚开案件大规模爆发,纳税人面临巨大的法律风险。

  应收账款的催收,是一项复杂的系统性的工作,跟企业的战略有关,也与企业销售部门、财务部门的密切配合的关。它是一项技术工作,也是一项艺术工作,甚至是一项需要玩转人情世故的工作。特别是企业的销售部门,在对和客户的密切接触中,形成了与客户良好的互动关系,这种关系,在应收账款的催收过程中,有着重要的作用。

  保理公司因为脱离业务、脱离与客户的密切接触,不熟悉行业的行规及特点,因而,其对应收账款的催收,有着自己的弱点,在应收账款转让给保理公司后,如果没有企业的参与,其催收效果可能会大打折扣,如果需要企业继续参与,那么,就起不到为企业解忧的目的。

  关于应收账款的核算,从理论上讲,保理公司受让应收账款后,其需要对应收账款进行认真的核算,为应收账款的催收提供支持,在这种情况下,企业可以不关心应收账款。但是,在实际操作中,由于企业只不过是把对买方的往来转为对保理公司的往来,应收账款的核算不但不能减少,而且,因为还要复制全部单据交由保理公司作为管理的依据,从而,产生重复性的工作,工作量有增无减。

  目前,许多企业都有ERP系统,对产品进销存、资金结算、发票管理、往来管理,都有一整套的解决办法,这些业务环节成为一个有机整体。如果,单独把应收(往来)这一块分离出来,交给保理公司来负责,有可能造成公司管理上的脱节。

  关于应收账款的对账,企业财务部门在进行应收账款对账时,由于销售部门的积极支持,一般来说,都能顺利开展。应收账款一旦转让给保理公司后,客户是否积极配合,可能要打问号。

  一般来说,由于企业处于行业内部,其对行业上下游的了解可能比保理公司要多,因而,对客户的资质可能比保理公司更为心中有数。而保理公司作为一个行业外部法人,难以对行业情况有太多的了解,在这种情况下,贸然提供坏账担保,风险极大。

  银行早就有这项业务,而且,银行获得资金的成本较低,因而,更具有成本优势。按同样的综合保理收费操作,商业保理公司根本不可能与银行竞争。而且,银行保理业务可纳于银行综合授信中考虑,在年度授信完成后,其操作更快捷,更灵活、资金计划更及时。

  首先,保理商应对标的应收账款开展尽职调查,对应收账款底层贸易关系的真实性进行确认,最好能够由债务人出具的对该应收账款有效性的确认函。其次,保理商可以通过保理协议条款、买方的承诺保证条款及其他的条款,要求对方的承诺、保证债权是合法有效可以转让的。最后,保理商需要对基础贸易合同进行全面审查,审查是否有任何禁止应收账款转让的条款或限制转让人权利的条款。如果基础贸易合同已经订有禁止转让条款,保理商应当要求贸易双方修改合同或要求债务人声明放弃该条款。否则,如果相关国家的法律承认禁止转让条款约定效力,保理商就不应该对该笔应收账款提供保理服务

  可以说,隐蔽保理在我国法律框架内是有很律风险的,对于无法控制回款,保理商可以要求债权人向债务人发送账号更改通知书,将收回货款的账号更改为以债权人名义开立的该保理商的特定银行账户,这一定程度上控制了债务人的回款风险,只要回到了保理商银行账上,该保理商即可冲减保理融资。对于可能被二次让与的风险,保理商应采取在中国人民银行征信中心设立的应收账款质押转让系统中进行登记的方法来控制风险。

  保理商在接受保理业务的申请时,就应对债权人进行各项资信调查工作。对债权人资信调查的内容主要为:年度经营业、企业财务状况、历史交易中的资信情况、企业诉讼记录等内容。保理商对债权人的调查与关注应该贯穿于保理业务的始终,并为其建立信用限额的审批表,防止债权人超额融资。同时要注意对债权人履约情况进行调查以应对将来可能面临的债务人提出的瑕疵担保义务的抗辩,根据债权人履行基础交易合同的情况及时作出应对,缩减甚至撤销信用额度来防范风险。

来顶一下
近回首页
返回首页

上一经典:保理操作手册

下一精彩:返回列表

一周人气文章排行榜
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
一周推荐文章排行榜
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5

网站简介版权所有